Претендентов на активы ThyssenKrupp в Бразилии и США достаточно, но вывести их из убытков смогут лишь те немногие компании, которые смогут обеспечить их сверхдешевым сырьем и устойчивыми рынками сбыта.Претендентами на предприятия ThyssenKrupp в Бразилии и США являются бразильские Companhia Siderurgica Nacional (CSN) и Vale, японская JFE Holdings, южнокорейская POSCO и ArcelorMittal. Ранее сообщалось также об интересе к заводам ThyssenKrupp Steel Americas (TKSA) со стороны американских US Steel и Nucor.
За оба завода в Бразилии и США в ThyssenKrupp хотят получить минимум 7 млрд. евро при инвестициях в их строительство 10 млрд. евро. Консультанты по продаже Goldman Sachs и Morgan Stanley смогли собрать достаточно участников, однако «разогреть» цену не удастся - получить даже 6 млрд. евро будет проблематично. Претенденты пока не видят, каким образом можно перестроить заложенную в американском подразделении бизнес-модель.
Действующая схема работы TKSA (бразильский сляб – штатовский лист) генерирует 1 млрд. евро убытков в год. За 9 месяцев 2011/2012 фингода продажи Steel Americas выросли вдвое к АППГ – до €1,59 млрд., отрицательное значение EBIT (прибыль до вычета процентов и налогов) снизилось с €887 до €781 млн. Но уже в 3-м квартале текущего ф/г доналоговые убытки TKSA выросли до -€263 млн.
Все только начинается?Немецкие СМИ пишут, что на случай провала плана «А» - продажи TK Americas, у компании есть план «Б» - продажа TK Europe. Говорить об этом преждевременно, но очевидно, что даже возможность такой продажи вызвала бы бурю в металлургии Германии (ThyssenKrupp производит треть немецкой стали), ЕС и мира. В этом случае ThyssenKrupp пришлось бы иметь дело с канцелярией Меркель, которой придется объяснить – каковы гарантии того, что продажа заводов в Германии не приведет к снижению занятости и социальной защиты 30 тысяч немецких металлургов? К тому же, ведущие европейские стальные компании не смогут купить ThyssenKrupp из-за антимонопольных ограничений, и это может открыть двери (что весьма нежелательно для ЕС) для настырных китайцев.
Стратегию по продаже всех неприбыльных и зависящих от циклического спроса бизнесов реализует Генрих Гизингер, занявший пост генерального директора ThyssenKrupp в прошлом году. Литейная компания Waupaca продана американской KPS Capital в мае 2012 г. В августе подразделение по выпуску сталепродукции для строительства TK Construction Group продано ирландской Kingspan Group. Подразделение по выпуску спецзаготовок для автоиндустрии Tailored Blanks купила китайская WISCO. Inoxum, дивизион по выпуску нержавеющей стали, уже почти влился в финскую Outokumpu (сделка ждет утверждения регулирующими органами ЕС).
Однако вернемся к стальному подразделению. В строительство TK CSA в Санта-Круз (штат Рио-де-Жанейро) вложено $7 млрд. В состав слябового комбината входит коксовый завод (1,9 млн. т), аглофабрика (5,7 млн. т), электростанция, 2 домны общей мощностью 5,3 млн. т, 2 конвертера и МНЛЗ (5 млн. т), рядом находится порт.
