В конце сентября «Систем Кэпитал Менеджмент» Рината Ахметова и «Смарт-групп» Вадима Новинского официально объявили о слиянии своих горно-металлургических активов. По мнению экспертов, стоимость объединенной компании составит от $16 млрд., ее доля на внутреннем рынке железорудного сырья вырастет до 50-70%. Эксперты также прогнозируют установление более прозрачных схем реализации и ценообразования на продукцию ИнГОКа.В середине лета появилась информация о возможном слиянии компании «Метинвест», управляющей горно-металлургическими активами СКМ, и «Смарт-групп». Первым известием о сотрудничестве двух холдингов стало заявление о совместной модернизации Макеевского метзавода. Тогда, шла речь о $3 млрд. инвестиций. «За четыре месяца совместной работы над проектом мы обнаружили, что у нас много общего. Мы поняли, что, объединив наши усилия, мы создадим металлургическую компанию мирового масштаба», - отметил в интервью UGMK.INFO гендиректор «Метинвеста» Игорь Сырый.
Планируется, что объединение будет завершено до конца 2007 г. В объединенную компанию войдут горно-металлургические активы «Метинвеста», а также три предприятия «Смарт-групп»: Макеевский метзаводе (ММЗ), Ингулецкий ГОК и прокатный завод Promet Steel (Болгария). «В результате объединения «Смарт-холдинг» станет вторым собственником «Метинвеста», - констатируется в сообщении «Метинвеста». Характерно, что доли «Смарт-холдинга» в Южном ГОКе и Балаклавском рудоуправлении, а также в совместном с Фондом госимущества Украины и российской компанией «Металлоинвест» предприятии по достройке КГОКОРа, в случае его создания, в сделку не входят.
По словам И.Сырого, о сумме сделки речь не идет. «Смарт-групп» передаст в «Метинвест» все принадлежащие ему акции в трех предприятиях и взамен получит пакет акций в уставном фонде «Метнинвеста». Относительно доли В.Новинского в будущей компании не говорят, т.к. переговоры продолжаются.
По оценки Евгения Червяченко, аналитика ИК «Конкорд Капитал», собственнику «Смарта» отойдет доля в объединенной компании в размере до 25%. Согласен с этим тезисом и Александр Макаров, аналитик «Керамет-Инвеста»: «Мы ожидаем уступки доли в размере 20-25% Metinvest B.V. в пользу компаний-нерезидентов В.Новинского. В Украине мы увидим продажу пакетов акций, контролируемых компаниями В.Новинского в пользу вероятно кипрских компаний, которые в свою очередь принадлежат Metinvest B.V.».
Стоимость объединенной структуры подсчитать будет трудно. «Компания «Метинвест» не является публичной, поэтому о капитализации говорить нельзя. В случае если б она торговалась на фондовом рынке, капитализация новой компании при текущей рыночной конъюнктуре оценивается на уровне $25 млрд.», - полагает Александр Макаров, аналитик «Керамет-Инвеста».
В ту же сумму оценивает новое объединение и директор по стратегии и инвестициям «Метинвеста» Андрей Большаков, который сообщил агентству «Интерфакс-Украина», что капитализация группы «Метинвест» до объединения составляла около $18 млрд., причем, стоимость двух холдингов по отдельности ниже объединенной компании. В то же время, Евгений Червяченко, аналитик ИК «Конкорд Капитал» несколько скромен в оценке, полагая, что капитализация новой структуры составит от $16 млрд.
