Российский бизнесмен Вадим Новинский, партнер Рината Ахметова по «Метинвесту», и владелец EastOne Group Виктор Пинчук вступили в конкурентную борьбу за активы британской нефтегазовой компании Regal Petroleum, которая разрабатывает в Украине два месторождения.При этом аналитики не видят коммерческой целесообразности в интересе господина Новинского к сделке с британцамиКипрская компания Energees Investments, аффилировання со «Смарт Холдингом» Вадима Новинского, сделала предложение компании Regal Petroleum о ее покупке за $121,5 млн. «Покупка Regal расширит портфель активов «Смарт Холдинга» по добыче газа в Украине и сформирует важную платформу для дальнейшего продвижения к созданию рыночного лидера среди фокусирующихся в Украине независимых игроков по разведке и добыче»,— так объяснил цель предполагаемой сделки Алексей Пертин, глава Energees Investments и генеральный директор «Смарт Холдинга».
После того, как стало известно, что совет директоров Regal Petroleum единогласно поддержал предложение Energees Investments, кипрская компания Heamoor и украинская нефтегазовая компания «Гео Альянс», подконтрольные Виктору Пинчуку, объявили, что рассматривают возможность сделать более привлекательное предложение акционерам Regal, чем поддержанное советом директоров британской компании предложение «Смарт Холдинга». Как отмечается в сообщении Heamoor, такое предложение может содержать дополнительные выгоды как с точки зрения денежных платежей, так и за счет сохранения акционерной стоимости путем объединения активов Regal и «Гео Альянса». Heamoor уже провела due diligence Regal и обсуждала с ее менеджментом как возможность полного приобретения компании, так и ее объединения с «Гео Альянсом», недавно отказавшимся от IPO на Варшавской фондовой бирже из-за неблагоприятной конъюнктуры.
На прошлой неделе Regal подтвердила, что находится в финальной стадии переговоров о возможной продаже. Хотя еще две недели назад компания опровергала подобную информацию и называла ее рыночными спекуляциями.
«На текущий момент слияние с другой компанией, пожалуй, единственный способ выжить для Regal»,— сказал «i» Денис Саква из инвесткомпании Dragon Capital. «Весьма маловероятно, чтобы локальный игрок делал предложение о покупке, не имея уверенности в том, что после сделки он сможет решить проблемы с лицензиями. Решение же этих проблем приведет к многократному росту капитализации компании»,— отмечает Владимир Нестеренко из BG Capital.
Стоимость Regal в $121,5 млн., озвученную компанией Вадима Новинского, эксперты считают заниженной и невыгодной для акционеров. «Для Вадима Новинского это непрофильный актив, который заинтересовал в первую очередь ценой. Предложенные им 24 пенса за акцию подразумевают оценку в $0,8 за баррель нефтяного эквивалента, что намного ниже, чем обычные $2-3 за баррель неразработанных резервов»,— пояснил Денис Саква. По словам Владимира Нестеренко, исходя из размера резервов, компания Regal должна стоить $275 млн. «по самым скромным оценкам». Поэтому у Виктора Пинчука есть возможности для ценовых маневров, чтобы привлечь на свою сторону совет директоров Regal.
