В 2011 г. ожидается ускорение количества IPO и в странах СНГ (в минувшем году 15 размещений на сумму $5,5 млрд.). Но украинский ГМК пока остается в стороне от глобальных тенденций – хотя ряд игроков возобновили отложенные на время кризиса планы по размещению, крупные IPO возможны не ранее следующего года.РоссияВ 2010 г. на российском рынке IPO объем размещений составил всего $5,3 млрд. (около 2% от оборота Global Market IPO), что в четыре раза ниже максимума, достигнутого в предкризисном 2007 г., – около $20 млрд. В то же время, по сравнению с 2008 г. рынок показал почти 5 кратный рост.
В минувшем году 43% стоимостного объема рынка пришлось на металлургию, а крупнейшим стало размещение «Русала» на Гонконгской бирже (первое IPO россиян в Китае), в ходе которого привлечено $2,24 млрд. Капитализация компании составила $21 млрд. После IPO доля En+ Олега Дерипаски составляет 47,5%, «ОНЭКСИМ» Михаила Прохорова – 17%, SUAL Partners – 15,86%, Glencore – 8,65%.
Из IPO компаний ГМК отметим также размещение IRC Ltd, в ходе которого компания осенью 2010 г. разместила на бирже в Гонконге почти 4% акций и привлекла $240 млн.
IRC – это железорудный дивизион компании «Петропавловск», третьего в России золотодобытчика. Полученные средства пойдут на реализацию проекта по созданию горнорудного комплекса в Приамурье в составе 3-х ГОКов с общим уровнем добычи в 22,6 млн. т (к 2017 г.) железной руды в год.
Размещение IRC Ltd вряд ли можно назвать удачным, учитывая то, что компания вынужденно снизила почти в два раза выставляемый на биржу объем акций.
На текущий год эксперты рынка IPO предсказывают рост объемов размещения российских компаний – до $10 млрд.
На 2011 г. первоначально планировали IPO порядка 40 компаний, в числе которых 36% приходится на сектор металлургия/горнодобыча. По информации директора проекта «IPO в России» Юрия Игнатишина, озвученной на прошедшем недавно VII Российском IPO Конгрессе, в 2011 г. пройдет 20-25 размещений российских компаний на общую сумму порядка $6 млрд.
Пока активность IPO среди компаний ГМК невысока. В 1-м квартале текущего года из-за «несоответствия ценовых ожиданий продавцов и инвесторов» отложили свои размещения группа «Кокс» и Челябинский ТПЗ.
Правда, недавно в прессе появилась информация, что и «Кокс» и ЧТПЗ решили вернуться к идее проведения IPO, однако сами компании этого пока не подтверждают.
Напомним, что «Кокс», который входит в состав «Промышленно-металлургического холдинга», подконтрольного предпринимателю Борису Зубицкому и членам его семьи, в феврале планировал размещение не менее 20% своих акций в Лондоне и России. Организаторами выступали UBS, ВТБ Капитал и Citi. Компания рассчитывала привлечь $300-400 млн., которые должны были пойти в инвестиционную программу и на общекорпоративные цели.
Учитывая планы развития группы, она может вернуться к идее выхода на биржу уже во 2-м полугодии. В конце апреля «Комбинат КМАруда», входящий в группу «Кокс», объявил о начале строительства нового рудника, который через 3 года позволит компании добывать 7 млн т кварцитов в год. Объем вложений составит свыше 1 млрд руб.
