Российская «Северсталь» совместно с пулом азиатских инвесторов намерена побороться за перспективные железорудные активы Бразилии. Объектом ее пристального внимания стала Nacional Minerios SA (Namisa), подразделение бразильской компании CSN. В случае успеха, данная сделка может войти в историю, как крупнейшее поглощение с участием российского капитала. Кроме альянса «Северстали» с индийской Essar, китайской Shagang и консорциумом компаний из Японии, в борьбе за Namisa намерены принять участие также еще одна китайская пара Baosteel – Shougang, Tata Steel, Anglo-American и ArcelorMittal.
Консультанты бразильской компании в Goldman Sachs оценили стоимость Namisa в $10 млрд., в прессе также фигурируют оценки актива в $7-8 млрд. Причиной продажи является необходимость погашения долга в $2,8 млрд., кроме того, менеджмент компании планирует некие новые приобретения.
CSN – компания прибыльная, как и большинство бразильских производителей, которые имеют свое сырье. В 2007 г. чистая прибыль составила $1,7 млрд. при выручке $6,8 млрд. Эксперты указывают, что для погашения долгов CSN достаточно было продать больше блокирующего, но меньше контрольного пакета – за 30-40% акций Namisa можно выручить свыше $3 млрд. Однако, судя по всему, CSN будет продавать Namisa целиком, чтобы получить максимальную сумму за передачу контроля над компанией.
В случае победы «Северстали», сделка станет крупнейшей в российской металлургии. До сих пор самая большая сумма – $6,35 млрд. – была уплачена «Норильским никелем» за покупку канадской компании Lion Ore Mining. В черной металлургии максимальная сумма – $4 млрд., эти деньги Evraz Group заплатила за канадскую IPSCO.
До сих пор у российских стальных компаний нет активов в Бразилии. Пионером среди компаний СНГ стал казахский холдинг Eurasian Natural Resources Corporation (ENRC), который недавно всего за $300 млн. приобрел 50% долю участия в бразильском проекте Bahia Mineracao Limitada, где к 2012 году планируется производить более 20 млн. т железорудного концентрата. Доказанные запасы Bahia Mineracao по JORC составляют 470 млн. т руды с содержанием железа 39%, предполагаемые запасы равны 1,5 млрд. т руды с содержанием металла 30%. Эксперты предполагают, что ENRC со временем постарается увеличить свою долю в BML до 100%.
Бразильское производство и поставки руды
| | 2006 г. | 2007 г. | 2008 г. (прогноз) |
| Добыча, млн. т | 319 | 335 | 360 |
| (от общемировой) | 21,5% | 20,5% | 19,5% |
| Экспорт, млн. т | 247 | 300 | 350 |
| (от общемирового) | 31% | 35% | 40% |
По железорудным запасам Бразилия занимает 1-е место в мире – 41 млрд. т, подтвержденные запасы – 23 млрд. т. За последние 5 лет (с 2002 по 2007 годы) добыча руды в стране выросла на 110 млн. т – с 225 до 335 млн. т. Ежегодно производство увеличивается на 20-25 млн. т. Попутно отметим, что Австралия, основной конкурент Бразилии по добыче и поставках ЖРС на мировые рынки, свое производство за этот же период нарастила на 100 млн. т – с 187 до 290 млн. т. Почти вровень обе страны и по экспорту: у Австралии 280 млн. т поставок за 2007-й год, у Бразилии – 300 млн. т.
Крупнейшие бразильские производители ЖРС (млн. т):
