| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| За последние пять лет (период кризиса в мировой металлургии) украинский рынок металла претерпел значительные изменения. Значительную и давно необходимую перестройку отрасли стимулировал кризис, в ходе которого металлургии пришлось кардинально переоценить свои конкурентные позиции и будущие перспективы. Украинская черная металлургия тесно интегрирована в глобальный стальной рынок, ключевые факторы которого (особенно уровень спроса и цен) оказывают прямое влияние на ее развитие. С начала финансового кризиса в 2008 г. мировая стальная отрасль вошла в период затяжной депрессии, в течение которой краткосрочные улучшения конъюнктуры сменяются длительными спадами. В настоящее время в числе доминирующих тенденций мировой металлургии хочу выделить следующие. Избыток мощностей Из-за перепроизводства сталепродукции на фоне замедления спроса в Китае и стагнации потребления в развитых странах ускорилось закрытие неэффективных мощностей и консолидация действующих. Первичные переделы (выплавка чугуна и стали) все активнее перемещаются в регионы с низкой себестоимостью. Ужесточение в развитых странах, прежде всего, США и ЕС, экологических нормативов ведет к радикальной перестройке их металлургического сектора: выплавка чугуна как наиболее энергоемкая и экологически «грязная» сокращается до минимума, выплавка стали также снижается и сосредотачивается в электросталеплавильных производствах. Производство готового проката все больше ориентируется на использование привозных полуфабрикатов, крупным экспортером которых, к слову, является Украина.Борьба за себестоимость Цены на прокат, потеряв спекулятивную составляющую, вернулись к формированию на основе базовых рыночных факторов. Снижение прибылей предприятий ведет к пересмотру стратегий развития и инвестиционных планов – укрупнение ради масштаба и представленности на всех рынках перестало быть самоцелью. Из-за снижения рентабельности продаж ключевым стратегическим фактором для металлургов стал контроль над себестоимостью продукции. Преимущество сохраняют: а) вертикально-интегрированные компании (обеспеченные собственным сырьем) b) производители, использующие передовые технические решения для снижения затрат. Рост конкуренции на рынках Замедление стального потребления в КНР, которое в будущие годы будет расти в среднем на 5-10% в год вместо 10-20%, ведет к росту китайского экспорта. На фоне стагнации внутреннего рынка развитых экономик обостряется борьба на экспортных рынках, рост конкуренции периодически провоцирует торговые войны. Сырьевой сектор – профицит и дефицит До кризиса ведущие меткомпании ставили целью наращивание производства, для чего инвестировали средства не только в модернизацию сталепрокатных мощностей, но и расширение выпуска сырья. Инвестиции в добычу и переработку ЖРС на фоне снижения внутреннего спроса позволили Украине войти в число ведущих экспортеров руды на мировом рынке. Рентабельность продаж рудного сырья в предыдущие 5 лет вдвое-втрое превышала рентабельность экспорта проката, именно за счет высоких прибылей от продажи руды сохранил относительную устойчивость «Метинвест».В то же время, так и не решена проблема дефицита угля для производства кокса: украинское сырье дороже импортного, уступая ему по качеству. Импорт угля неизбежен – крупнейшие потребители уже имеют активы по добыче угля в ближнем и дальнем зарубежье, и ведут работу по улучшению портовой и транспортной инфраструктуры для привозного сырья. Вместе с вводом новых мощностей по выплавке стали в электропечах в , наметился и далее будет расти дефицит металлолома. Если до кризиса Украина была серьезным мировым экспортером, то сегодня уже ведется и будет расти импорт лома. Динамика производства сталепродукции в Украине за , млн. т:
Данные: «Металлургпром», УПЭ, ГосстатТрубный сектор – Россия перекрыла доступ За последние 5 лет украинские производители труб практически полностью потеряли российский рынок. В России экспорт газа и нефти – одна из основных статей доходов госбюджета, поэтому строительство новых трубопроводов и поставка для них труб российского производства стали едва ли не вопросом национальной безопасности. После строительства новых современных мощностей (при этом компании получали солидную господдержку) с помощью торговых ограничений россияне стали планомерно выдавливать импорт из Украины. В итоге на сегодняшний день Харцызский ТЗ (трубы большого диаметра) и «Интерпайп» (преимущественно трубы мелкого и среднего диаметра) потеряли до половины своих экспортных объемов, что в условиях сверхжесткой конкуренции на мировых рынках поставило под вопрос их устойчивость в долгосрочной перспективе. Черная металлургия За 5 лет кризиса отрасль почти утратила доминирующую роль в экономике страны, из базовой отрасли превратившись в одну из наиболее проблемных. Системные проблемы отечественной металлургии – зависимость от сильно волатильных экспортных рынков сбыта, слабость внутреннего потребления, растущая себестоимость производства, дефицит средств для инвестиций в модернизацию оборудования и охрану окружающей среды – обещают довольно туманное будущее для отрасли, перечеркивая ее статус как локомотива украинской экономики. Реструктуризация и модернизация За кризисные годы Украина снизила выплавку стали почти на 10,7 млн. т по сравнению с пиковым уровнем 2007 г., что является следствием сокращения сбыта как на внешнем, так и на внутреннем рынке. На сегодня очевидно, что 45-миллионные мощности по выпуску стали и проката, выстроенные во время СССР, Украине в современной рыночной ситуации не нужны. Процесс закрытия наименее рентабельных мощностей начался еще в 90-е годы, а с началом кризиса резко ускорился. За 5 лет в Украине выведены из эксплуатации устаревшие мартеновские агрегаты по выплавке стали общей мощностью 10 млн. т, еще почти столько же планируется остановить в на «АрселорМиттал Кривой Рог», а также ММК им. Ильича и «Запорожстали». Вместо них планируется построить современные конвертерные производства. К 2017 г. вся или почти вся сталь в Украине будет выплавляться в кислородных конвертерах и электропечах, а общий уровень производства не будет превышать 35-37 млн. т – столько продукции наши металлурги реально смогут продать на внешнем и внутреннем рынке. Динамика выплавки стали в Украине, млн. т:
Данные: УПЭ В то же время, за последние 3 года в отрасли введено всего 2 млн. т новых мощностей, среди которых можно выделить электросталеплавильный завод «Днепросталь» (1,3 млн. т), который будет выпускать заготовку для трубного и рельсового производства «Интерпайпа». В 2014 г. должно начать работу новое электросталеплавильное производство «Донецкстали» (1,5 млн. т), которое также фактически является компенсацией закрытых мартеновских мощностей.Таким образом, реконструкция доменного передела в Украине почти завершена, сталеплавильного – завершится к , и только модернизация прокатного производства остается на начальном этапе. Низкие объемы производства или полное отсутствие выпуска оцинкованного проката, листа с покрытием, спецсталей остаются одной из ключевых проблем отрасли, определяющих и конкурентоспособность ее продукции на рынках, и рентабельность продаж. Повышение эффективности производства Важным шагом в снижении энергоемкости производства (в Украине энергозатраты на производство 1 тонны стали в 10 раз выше, чем в США) и себестоимости проката является переход на технологии, позволяющие снизить потребление газа. С резким повышением стоимости природного газа ускорилась реализация проектов по замене его пылеугольным топливом, которые уже реализованы на «Донецкстали», «Запорожстали», МК им. Ильича и Алчевском МК, и планируются к реализации еще на 4 меткомбинатах. С 2007 г. по 2012 г. потребление природного газа в отрасли сократилось в два с половиной раза – с 9,5 до 3,89 млрд. м3.Снижение производственных расходов критически важно для украинской металлургии, которая на мировых рынках традиционно конкурирует за счет более низкой цены. За последние 5-6 лет это преимущество практически утрачено. До кризиса себестоимость украинского проката, наряду с российским, была одной из самых низких в мире. В 2013 г. затраты на производство сляба (материал для выпуска листового проката) в Украине выросли до уровня Китая, а по производству заготовки (из нее делают арматуру) – Турции. Это сильно осложняет позиции отечественного проката на экспортных рынках, где приходится конкурировать, в частности, с продукцией из России, себестоимость которой на 55 долларов ниже. Еще одной причиной высокой себестоимости украинской стали является низкая производительность труда. По данным «Металлургпрома», в стальном производстве по состоянию на середину 2013 г. работает 152 тыс. чел. (количество сотрудников с начала кризиса снизилось на треть), при этом производительность труда по стали составляет 117,5 т на 1 работника. Этот показатель в 2-4 раза ниже, чем в развитых странах. В соседней России на Новолипецком МК, одном из лидеров отрасли, выплавка стали на 1 работника составляет 240 т.Консолидация сектора К 2008 г. в украинской металлургии работали 7 групп - «Метинвест», «Индустриальный союз Донбасса», группа «Запорожстали», условная группа «Приват», «Донецксталь», Мариупольский МК им. Ильича и «Криворожсталь». Сегодня на рынке остались одна крупная, доминирующая группа, и три средних.Еще до кризиса Игорь Коломойский успел продать металлургические, коксохимические и горнорудные активы российскому «Евразу».Криворожский МК, который после реприватизации купил Лакшми Миттал, сегодня является форпостом ArcelorMittal в Восточной Европе. ИСД продал половину акций неназванным российским инвесторам, и сегодня находится в непростом положении, учитывая значительную долговую нагрузку и высокую зависимость от внешних поставок сырья. А «Метинвест» за 5 лет кризиса купил ММК им. Ильича и «Запорожсталь», во многом воспользовавшись крайне невыгодными для меткомбинатов условиями поставок руды.По итогам 2012 г. доля «Метинвеста» в черной металлургии страны достигла 50% (по стали) и 46% (по прокату). Доля холдинга в производстве руды превышает 80%, кокса – 40%.Очевидно, процесс перераспределения активов в отрасли окончательно не завершен, и ряд привлекательных активов еще сменят собственника. Прибыли – уже не в оффшорах Комбинация высоких затрат, низкого спроса и цен просто «убила» финансовые показатели украинских меткомпаний. До кризиса сверхприбыли от экспорта метпродукции позволяли меткомпаниям модернизировать украинские заводы и приобретать новые предприятия за рубежом.За 2012 г. убытки предприятий «Металлургпрома» составили почти $1,91 млрд. Де-факто, отечественная металлургия, за исключением одной-двух компаний, убыточно работает с конца 2008 г. Что касается «Метинвеста», крупнейшего интегрированного сталепроизводителя страны, то его суммарная прибыль в 2012 г. сократилась до $454 млн. – и только благодаря $1,11 млрд., которые заработали ГОКи.Сталеплавильный дивизион холдинга работает с рентабельностью от нуля до 5%, у других компаний, не обеспеченных или частично обеспеченных собственным сырьем, эти показатели в лучшем случае едва выше нуля. Экспортное рабство В структуре продаж украинского проката доля экспорта составляет 80%, формируя сильную зависимость от конъюнктуры цен и спроса на мировых рынках. С 2008 г. по 2012 г. экспорт металлопроката из Украины сократился на 6 млн. т. Не соответствует мировым стандартам и товарная структура экспорта – до половины приходится на полуфабрикаты, в то время у развитых государств этот показатель не превышает 20%. Внутренний рынок металлоторговли – спорт сильнее машин? С максимального за годы независимости страны показателя потребления в 9,4 млн. т (2007 г.) объем потребления в кризисный 2009-й рухнул до 5 млн. т, или почти вдвое. С того момента после двух лет роста (точнее восстановления) рынок пережил еще два года спада – в 2012-2913 гг., и сегодня все еще далек от докризисного уровня. Реализация ряд крупных инфраструктурных проектов, связанных с проведением в 2012 г. чемпионата Европы по футболу, принесла лишь временный рост спроса на сталь со стороны стройотрасли. Жилищное строительство в условиях снижения доходов граждан и отсутствия эффективного ипотечного кредитования продолжает стагнировать, а единственным сектором, демонстрирующим устойчивый рост, остается сегмент коммерческого строительства. В условиях ухудшения условий доступа украинской промышленной продукции на основной для него российский рынок, падает потребление проката и в отечественном машиностроении. В значительной мере надежды на рост потребления сегодня снова опираются на спортивные проекты. Украина уже получила право на проведение в 2015 г. чемпионата Европы по баскетболу, недавно подана заявка на проведения зимней Олимпиады-2022, возможно также принятие чемпионатов мира по хоккею и в 2015-м году, и Европы по легкой атлетике в 2017-м и плаванию в 2018-м. Емкость украинского рынка металлопроката (без учета труб), млн. т:
* оценка автора Данные: «УГМК»В числе наиболее значимых изменений, которые произошли на рынке металлоторговли Украины за последние 5 лет, стоит отметить уход с рынка многих мелких и средних игроков и консолидацию рынка в руках нескольких крупных ( «Метинвест-СМЦ» «Украинская горно-металлургическая компания» (УГМК)) и средних компаний («Викант», «АВ-Металл-Групп»).Виталий Ключник, заместитель генерального директора по коммерции компании «УГМК»: «Ухудшение ситуации на внешних и внутреннем рынках привело к обострению конкуренции среди трейдеров. В ситуации перенасыщенности рынка крупные сбытовые структуры имеют значительное преимущество по сравнению с мелкими торговцами. Многие мелкие металлоторговые компании вследствие нехватки оборотных средств вынуждены были свернуть свою деятельность, как торговцы прокатом в чистом виде, на фоне значительных ценовых колебаний. В итоге усилился процесс слияний и поглощений среди металлоторговцев».Заключение У черной металлургии страны остаются весомые конкурентные преимущества, которые, при условии эффективного менеджмента и необходимых инвестиций позволяют сохранить успешный бизнес для отдельных компаний. Сократившись в масштабах и пройдя необходимую модернизацию, отрасль сохранит конкурентоспособность в определенных нишах (полуфабрикаты, арматура, г/к лист) на смежных с Украиной рынках. Кроме того, располагая такими преимуществами как наличие больших запасов ЖРС и наличие выходов к морю (при условии совершенствования портовой инфраструктуры) Украина сможет укрепить позиции в качестве экспортера руды. |
© /, бизнес-портал о реальном секторе экономики