http://www.rbcdaily.ruГорнометаллургическая группа «Кокс» рассчитывает, что ее капитализация по итогам IPO составит от 2,1 млрд до 2,6 млрд долл. Продав 20% своих акций, компания хочет привлечь от 420 млн до 520 млн долл. Непосредственно сама группа получит чуть более трети этой суммы, большая же часть поступлений от IPO достанется членам семьи Зубицких.
Группа «Кокс» в рамках предстоящего IPO установила ценовой диапазон на уровне от 6,25 до 8 долл. за одну обыкновенную акцию и от 12,5 до 16 долл. за одну глобальную депозитарную расписку (GDR). Исходя из этого ценового диапазона оценка акционерного капитала компании до предложения составляет от 1,9 млрд до 2,4 млрд долл., что эквивалентно рыночной капитализации компании от 2,1 млрд до 2,6 млрд долл.
В ходе IPO компания собирается разместить на Лондонской фондовой бирже, а также на российских РТС и ММВБ не менее 20% акций, выручив за них 420—520 млн долл. Ожидается, что деньги пойдут на инвестпрограмму и общекорпоративные цели.
Размещаться будут казначейские акции (7,9%) и бумаги, принадлежащие нынешним акционерам компании: депутату Госдумы Борису Зубицкому и его двум сыновьям — гендиректору Промышленно-металлургического холдинга (ПМХ, управляет группой «Кокс») Евгению Зубицкому и первому замгендиректора ПМХ Андрею Зубицкому. Согласно отчетности за третий квартал 2010 года, Зубицким принадлежит 85,93% уставного капитала компании.
Компания не получит средства от реализации бумаг продающими акционерами, говорится в сообщении компании. Таким образом, сам «Кокс» может рассчитывать только на 166—205 млн долл. от продажи казначейских бумаг. При этом только краткосрочные долговые обязательства группы, согласно отчетности за третий квартал 2010 года, составляют 13,5 млрд руб. (примерно 450 млн долл.), долгосрочные — 10,6 млрд руб. (около 352 млн долл.).
Ожидается, что окончательная цена определится в начале февраля, сейчас проходит road-show, рассказал РБК daily источник, знакомый с ходом размещения. Citi, UBS Investment Bank и VTB Capital являются координаторами и букраннерами размещения.
При этом эксперты считают, что размещение должно пройти вполне успешно. «Бизнесы, интегрированные в сырье, лучше смотрятся на фоне роста цен на железную руду и уголь. Сейчас цены подскочили, поэтому прогнозы по ним лучше, чем по компаниям, не связанным с сырьевым сектором», — отмечает Николай Сосновский из «Уралсиба». «Для угля и чугуна сейчас ситуация очень хорошая», — соглашается Андрей Третельников из Rye, Man & Gor Securities.
За 2009 год общая выручка группы «Кокс» составила 26,99 млрд руб., показатель EBITDA — 4,6 млрд руб. На конец сентября 2010 года доказанные и вероятные запасы компании по кодексу JORC оценивались в 115 млн т коксующегося угля и 285 млн т железной руды, разведанные и обозначенные ресурсы — 462 млн т угля и 698 млн т железной руды.
