В минувшем году добыча и продажа ЖРС стала одним из самых прибыльных видов бизнеса не только в горно-металлургической отрасли, но и в секторе минеральных ресурсов вообще, превзойдя цветные металлы, нефть и даже природный газ.В 2010 г. лидирующие финансовые показатели среди горнодобывающих компаний продемонстрировали BHP Billiton, Rio Tinto и Vale («большая тройка»), чьи показатели по прибыли и рентабельности стали рекордными за последние годы. Наибольший вклад в улучшение финпоказателей «большой тройки» внесли операции по продаже рудного сырья, стоимость которого, напомним, в 2010 г. выросла на 64%, в среднем до 165 за тонну. В целом, за последние десять лет цены увеличились более чем в пять раз – с 30 долларов за т в 2001 г. до 165 в 2010-м. За этот же период цена на заготовку выросла всего в 2,6 раза до 645 долларов за тонну. Стремительное удорожание сырья (руды в большей степени, в меньшей степени угля) обусловило опережающий рост финрезультатов горнорудных компаний, по сравнению с металлургическими, прибыльность работы которых снижается из-за постоянного роста себестоимости продукции. По оценке УПВЭ, за последние восемь лет себестоимость стали выросла в 3,5 раза за счет 8,5 и 6,3-кратного роста цен на железорудное сырье и уголь соответственно. Лидеры мировой горнодобывающей отрасли по объему выручки, $ млрд.: | Компания | 2010 | 2009 | | BHP Billiton 10/11 фг | 71,739 | 52,798 | | Rio Tinto | 56,58 | 41,82 | | Vale | 45,3 | 23,939 | | Anglo American | 32,9 | 24,6 | | Xstrata | 30,5 | 22,7 | | Peabody Energy | 6,86 | 6,01 | | Cliffs Natural Resources | 4,682 | 2,342 | | ENRC | 6,605 | 3,83 | | CONSOL Energy | 4,94 | 4,31 | | Arch Coal | 3,19 | 2,58 | | ДТЭК | 3,052 | 1,886 | | New World Resources | 2,06 | 1,45 | | Ferrexpo | 1,295 | 0,649 | | «Распадская» | 0,706 | 0,497 | Источник: ugmk.info по данным компаний Примечательно, что по объему выручки в минувшем году «большую тройку» сумел опередить крупный сырьевой трейдер Glencore (почти $145 млрд.), уступив им, однако, по EBITDA ($6,201 млрд.) и чистой прибыли ($3,799 млрд.). Несколько хуже по сравнению с рудными компаниям результаты работы угольных (недверсифицированных) компаний. Так, оборот североамериканской Peabody Energy, которая в настоящее время вместе с ArcelorMittal близка к закрытию сделки по покупке Macarthur Coal, австралийского производителя пульверизированного угля, в 2010 г. составил 6,86 млрд., прибыль – $774 млн. Отметим, что в начале текущего года контрактные мировые цены на уголь подскочили на 35% - с $240/т до $325/т. Крупнейшие горнодобывающие компании по показателю EBITDA, $ млрд.: | Компания | 2010 | 2009 | | BHP Billiton 10/11 | 37,093 | 24,513 | | Vale | 26,116 | 9,165 | | Rio Tinto | 25,98 | 14,31 | | Anglo American | 12 | 6,93 | | Xstrata | 9,9 | 6,35 | | Cliffs Natural Resources | 4,68 | 309 | | ENRC | 3,19 | 1,46 | | Peabody | 1,82 | 1,29 | | ДТЭК | 0,771 | 0,448 | | Arch Coal | 0,724 | 0,456 | | New World Resources | 0,603 | 0,232 | | Ferrexpo | 0,585 | 0,138 | | «Распадская» | 0,338 | 0,255 | Источник: ugmk.info по данным компаний В структуре EBITDA компаний «большой тройки», бизнес которых, как известно, диверсифицирован (руды, цветные металлы, углеводороды) на операции по ЖРС приходится от 40 до 90%. Самый высокий результат здесь продемонстрировала бразильская Vale, у которой по итогам 2010 г. из общего EBITDA в $23,976 млрд. почти $24 млрд., или около 92% пришлось на продажу ЖРС. Цветные металлы принесли 2,294 млрд., минудобрения – $176 млн., уголь – всего 21 млн. У BHP Billiton продажа ЖРС сформировала «всего» 42% EBITDA ($13,33 млрд.) в 201/2011 фингоду, поскольку британо-австралийская компания также удачно торговала нефтью ($6,33 млрд.) и цветными металлами ($6,8 млрд.). Компании Rio Tinto продажи руды принесли $10,19 млрд. прибыли (или 71%), меди – $2,534 млрд., угля – $1,19 млрд., алюминия – $773 млн., алмазов и минералов – $328 млн. |
