BHP Billiton готовится сделать новое предложение британско-австралийской Rio Tinto о ее поглощении. В случае слияния двух железорудных гигантов им будет принадлежать почти треть всего мирового рынка железорудного сырья и пятая часть рынка алюминия.
В четверг стало известно, что компания BHP Billiton заинтересована в покупке третьей по величине горнодобывающей компании Rio Tinto. В поданной BHP заявке предлагалось слияние в виде обмена акций – три акции BHP за одну акцию Rio Tinto, или примерно $142 млрд за всю компанию. Но Rio Tinto отвергла предложение о поглощении из-за "существенной недооценки компании". За два дня с момента сообщения акции Rio Tinto на Лондонской фондовой бирже выросли на 31%, что соответствовало капитализации в $151 млрд. Акции BHP упали, но в пятницу снова выросли до уровня капитализации в $220 млрд.
BHP Billiton – крупнейшая в мире горнодобывающая компания со штаб-квартирой в Мельбурне (Австралия). Компания занимается добычей железной, медной, никелевой, алюминиевой, золотой, серебряной, урановой и других руд, угля, алмазов. В 2006 году выручка компании составила $32 млрд. Rio Tinto занимается добычей железной, медной, алюминиевой, золотой, урановой и других руд, угля, алмазов. В 2006 году выручка компании составила $25,4 млрд.
BHP Billiton не собирается отказываться от притязаний на Rio Tinto. По словам ее пресс-секретаря Иллтада Харри, переговоры с Rio Tinto будут продолжены. На вопрос корреспондента Ъ, что BHP Billiton в случае успешного поглощения Rio Tinto будет делать со вторым в мире производителем алюминия – канадской Alcan, приобретение которой сейчас завершает Rio Tinto,– представитель BHP Billiton заявил: "Мы не комментируем гипотетические предположения". Сама Rio Tinto пока решительно настроена против слияния с BHP Billiton. По крайней мере, ее пресс-секретарь Ник Кобан заявил Ъ: "Мы являемся процветающей компанией, которая стала важным игроком на рынке алюминия в результате практически завершившегося поглощения компании Alcan. Поэтому слияние с BHP Billiton не является частью нашей стратегии".
Аналитики считают первоначальное предложение BHP адекватным. "Несмотря на некоторую разницу в капитализации, обе компании схожи и перспективны,– считает аналитик российского банка 'Зенит' Игорь Нуждин.– Хотя обычно премия в таких сделках составляет 20-25%, в данном случае любая премия к текущей цене, которая будет дана BHP, выгодна для акционеров Rio Tinto". По подсчетам Николая Сосновского из российского Собинбанка, хорошей ценой можно считать предложение на уровне $168-175 млрд. При этом эксперт опасается, что сделка встретит сопротивление антимонопольных ведомств ряда стран.
При слиянии гигантов их совокупная доля на рынке железорудного сырья и коксующегося угля составит 30-35%. С учетом того, что BHP Billiton занимает шестое место по производству первичного алюминия, в результате объединения компаний они смогут контролировать около 15% рынка первичного алюминия и до 20% рынка оксида алюминия. На рынке меди обе компании уже владеют СП Escondida в Чили, поэтому консолидация увеличит их долю до 13%. "После продажи некоторых активов по требованию антимонопольных служб она может 'похудеть' до $240-250 млрд",– предполагает Николай Сосновский. По словам руководителя отдела аналитики российской ИГ ВИКА Алексея Павлова, объединение гигантов даст новый импульс к консолидации в мировой сталелитейной промышленности, "которая по сравнению с сырьевиками выглядит пока просто лоскутным одеялом".
