Группа «Запорожсталь», себестоимость продукции которой одна из самых низких в отрасли, начинает активные процессы консолидации своих активов. Основная цель – получить доступ к дешевым финансовым ресурсам на международных рынках заимствований для дальнейшего развития. В то же время, в силу различных причин концерн «Энерго», «Криворожсталь» и ММК им. Ильича являются своеобразными «белыми воронами» на карте отечественной металлургии.
«Запорожская группа»В апреле «Запорожсталь» взбудоражила фондовый рынок планами через допэмиссию присоединить к себе группу аффилированных компаний. 7 июня собрание акционеров «Запорожстали» решит вопрос о присоединении пяти ООО: «Торговый дом «Запорожсталь», «Стил Трек», «Торговый дом огнеупоров», «ВТП «Запорожсталь-Инвест-Торгпром» и «Центросталь». Схема объединения: комбинат увеличит УФ на 450 млн. грн. – до 660,9 млн. грн., при этом дополнительно выпускаемые акции обмениваются на доли в уставных фондах присоединяемых обществ.
Миноритарные акционеры, которым принадлежит сейчас менее 20% акций «Запорожстали», не смогут участвовать в обмене, поскольку не владеют долями в присоединяемых компаниях, и их пакеты в результате допэмиссии уменьшатся примерно втрое. Мажоритарные же акционеры смогут нарастить свою совокупную долю акций с 81 до 94% акций.
Запорожский метгигант, по объемам производства входящий в четверку крупнейших в стране, находится на пороге больших перемен. Благодаря вложениям в реконструкцию доменного производства себестоимость выплавки стали на «Запорожстали» одна из самых низких в отрасли, а основная выпускаемая продукция (плоский прокат) хорошо продается как на внутреннем, так и на внешних рынках.
В то же время, комбинат нуждается в крупных инвестициях для замены устаревшего мартеновского сталеплавильного производства на более эффективное конвертерное. Для перехода на кислородные конвертеры и машины непрерывного литья заготовок понадобится не менее $1 млрд. Консолидация активов имеет целью повысить капитализацию компании и облегчить доступ к международным финансовым ресурсам.
Сейчас «Запорожсталь» на паритетных условиях контролируют три группы акционеров: «киевская» (Хмельницкого-Иванова), «британская» (Шнайдера-Шифрина) и «запорожско-западно-украинская» (Сацкий и Дворецкий). Почти 60% акций запорожского предприятия сконцентрировано компанией Steel Group Limited, которая представляет интересы «киевской» и «британской» групп. Ожидается, что в SGL войдет и третья группа акционеров, после чего Steel Group, возможно, будут делегированы все права по управлению активами создаваемого на базе «Запорожстали» холдинга, равно как и привлечение кредитов и займов.
Не исключено и то, что капитализация комбината с объединением профильных активов проводится с прицелом на возможную продажу. По мнению экспертов, оценочная стоимость «Запорожстали» до присоединения других активов составляет около $1,5 млрд. По некоторым данным, в начале года совладельцы комбината отклонили предложение о покупке предприятия за $1,2 млрд.
