26 мая стало известно о слиянии европейского Arcelor и российской «Северстали». Помимо того, что объединенная компания станет крупнейшей в мире, альянс сулит выгоды для обеих сторон. Arcelor нашел «противоядие» враждебному поглощению со стороны Mittal Steel, а владелец «Северстали» Алексей Мордашов, в свою очередь, станет самым крупным акционером Arcelor.Сотрудничество Arcelor и «Северстали» началось еще в 2002 г. с создания в Череповце совместного предприятия «Севергал» по производству оцинкованной стали с защитным покрытием для внутренней и внешней обшивки корпуса автомобилей. Затем было организовано еще одно СП по производству металлокорда в Орле, а также другие промышленные проекты.
Эпопея с покупкой Arcelor транснациональным Mittal Steel продолжается чуть менее полугода. За это время представители MS пытались убедить акционеров европейской компании в выгодах от поглощения, а менеджмент Arcelor старался разуверить их в обратном и постоянно искал союзников в борьбе с компанией Лакшми Миттала. Поиски докатились до Японии, где председатель правления Arcelor Ги Долле попытался заключить альянс с местной Nippon Steel.
В то же время, в расчет не бралась различная информация о том, что ряд российских металлургических групп, таких как «Евразхолдинг», НЛМК и Магнитогорский МК, проявляют интерес к акциям Arcelor. Тем не менее, можно констатировать, что «Восток помог Arcelor». 26 мая европейская меткомпания и российская «Северсталь» договорились о слиянии активов.
Механизм слияния прост: владелец «Северстали» Алексей Мордашов обменивает свои доли в «Северстале», «Северсталь-ресурсе», Severstal North America и Lucchini на 32% акций в объединенной компании «Arcelor-Северсталь». Кроме того, в довесок к активам за ценные бумаги придется заплатить €1,25 млрд. денежных средств. Нынешние акционеры Arcelor получат 68% в новом метгиганте.
В результате сделки одна акция Arcelor оценивается €44, а это в два раза больше предложения Mittal Steel, оглашенного 26 января этого года. Кроме того, цена в €44 превышает рыночную стоимость акции на 36,6%. Синергетический эффект от сделки стороны оценивают в €590 млн.
Председатель совета директоров Жозеф Кинши и председателя правления Arcelor Ги Долле сохранят занимаемые посты. Мордашов же получит право выдвигать 6 из 18 членов совета директоров объединенной компании. Он также согласился голосовать своими акциями Arcelor в соответствии с рекомендациями совета, дал обязательство не менять свою долю в компании в течение 4 лет и не продавать акции Arcelor в течение 5 лет.
В результате слияния Arcelor и «Северстали» будет создана крупнейшая сталелитейная компания в мире с объемом производства 70 млн. т стали в год, выручкой €46 млрд. в год и EBITDA (доход до уплаты налога на прибыль, процентов и амортизации) €9 млрд. Объединенная структура займет первое место в мире в производстве стали для автомобильной отрасли и будет контролировать более 20% рынка, что более чем в два раза превышает долю ближайшего конкурента.
